中证通:四季度行情走向何方?

天地不仁,以万物为刍狗;圣人不仁,以苍生为刍狗。行情是愈发的梦幻迷离,恁你使出浑身解数,好像依然没办法看清这市场真谛!

周末电价上涨一片大利好,迎来的却是高台跳水,绿电一片惨绿,电网特高压也未能幸免,与上周五的剧情如出一辙。说是利好交付吧,前面已经跌过一轮,都等着技术性的反抽,结果却是无底深渊。。。。。。

像中国电建这种千亿大象,杀跌起来也丝毫不留情面,短短几天就回调30%,都不给抄底资金任何的挣钱机会,清一色的倒V走势。

早盘因动力煤期货价格的涨停,煤炭股试探性的反抽带步伐,但总有一丝怯场的味道,后方的其它周期资源乃至电力股,也都象征意义的抽一下,但终究未能成气候。

此外,军工、芯片、光伏等昔日强势的赛道股,也都出现异动拉升,但同样最后夭折。人心散了,队伍愈发不太好带了!

所谓东边不亮西边亮,相对冷门的种业、猪肉乃至银行等板块,则延续此前反弹模式继续上行。而随着着中美关系的缓和,通信股也迎来局部的涨停潮。。。。。。

目前市场生态在量化资金的扰动下,已经法生明显地变化,基本都是快涨快跌的走法,单纯地用技术剖析或产业逻辑,非常难真的理解的。这个阶段就尽可能持股不动,频繁操作反而容易来回被扫。

方案上也非常简单,维持7成左右的仓位,尽可能均衡配置,不要过于单一。四季度的行情不会是一边倒,偶尔成长蹦跶一下,偶尔低位价值反抽一下,前者集中于新能源产业链,后者偏向于以白酒为首的必选消费类。

最后容易聊下后续A股面临的宏观环境:

一是内部环境方面,基于目前的经济形势,四季度稳增长政策会持续发力,预计四季度整体流动性环境还是处于偏宽松的区间,保持近况。

二是中美关系有望迎来阶段性改变。近来双方都进行了务实、坦诚、建设性的交流。双方关税的取消只不过时间问题,整体状况是愈加好的。

三是美储货币政策收紧渐行渐近,这会直接影响美股和外资。尽管现在美国经济数据还有波动,但从市场预期来看,在失业率明显降低与通胀重压持续上升的背景下,今年年内美联储释放缩减购债信号仍是大概率事件。

四是营业额方面,本月中旬是三季报预告密集披露,月底31号之前是三季报正式报告密集披露,也就是说整个十月是三季报营业额密集披露月,营业额将是十月主线之一,这里要避免部分低景气行业的雷。

整体而言,市场并没有大的系统性风险,可能美联储加息预期会致使美股波动加强,传到至A股上面,但基本开盘就能消化,反而出现低开时总是都是低吸的机会。